Signoraggio bancario: la Svizzera indice un referendum storico

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Signoraggio bancario: i cittadini dovranno scegliere se la creazione di denaro dev’essere un compito del servizio pubblico

  • di Christine Talos

Gli svizzeri si pronunceranno il 10 Giugno su questo testo che vuole che la BNS sia il solo organismo a emettere moneta sia liquido che elettronico. Spiegazione

Il 10 giugno gli svizzeri dovranno rispondere a una semplice domanda: chi ha il diritto di creare denaro in Svizzera? Un argomento che può sembrare a priori tecnico e proibitivo. Eppure il dibattito è fondamentale e solleva una questione molto più politica che finanziaria. Inoltre, se l’iniziativa è accettata, il nostro paese giocherebbe il ruolo di pioniere poiché nessun’altra nazione potrebbe lavorare con il sistema proposto.

I cittadini devono votare sull’iniziativa “Per una valuta protetta dalle crisi: emissione della moneta solo dalla Banca nazionale!”. Il testo, lanciato dalla Monetary Modernization Association (MoMo), vuole che il denaro elettronico sia sicuro quanto il contante e richiede alla BNS di essere l’unica istituzione a emettere entrambi i tipi di valute. Gli organizzatori credono che la creazione di denaro debba rimanere un compito del servizio pubblico.

Perché cambiare oggi?

L’iniziativa vuole restituire il diritto di creare denaro alla BNS come era scritto nell’articolo 99.1 della nostra Costituzione dal 1891. Per lungo tempo in Svizzera circolava solo denaro liquido, oggi è diverso. Solo il 10% del denaro in circolazione è ancora creato dalla BNS sotto forma di banconote e monete. Questo è chiamato “full money”. Il resto consiste in denaro “scritturale” prodotto da banche private ogni volta che concedono crediti o acquistano investimenti finanziari. Questo è denaro elettronico materializzato da una voce contabile nell’immagine dei nostri conti bancari. Le banche poi incassano gli interessi su questi crediti.

Quali sono gli argomenti degli organizzatori ?

Essi fanno presente che oggi la creazione monetaria delle banche private è principalmente legata al profitto e serve gli interessi dei loro azionisti mentre i rischi sono a carico della comunità. Secondo loro, le banche producono troppa moneta elettronica, che causa bolle e svalutazione del denaro. I sostenitori del testo ricordano che UBS e Credit Suisse producono da soli il 50% della moneta elettronica e che il 60-80% dei loro investitori è straniero. Da ciò si può dedurre che in ultima analisi sono le banche straniere che creano il franco svizzero e che il nostro paese perde la sua sovranità.

Gli organizzatori sottolineano anche che il denaro elettronico è rischioso perché può scomparire in caso di fallimento di una banca. A differenza dei contanti conservati in una cassaforte. Pertanto, a loro avviso, uno dei vantaggi sarà che lo stato svizzero non dovrà più pagare per salvare le banche “too big to fail” e le bolle finanziarie sarebbero così evitate. Inoltre, i loro soldi collocati nelle banche sarebbero molto più sicuri di oggi.

Cosa diventerebbe delle banche attuali se l’iniziativa fosse accettata?

Con questa legge, le banche private non potranno più creare denaro da soli. Potranno solo ottenerli da terzi per prestarli. In altre parole esse fungeranno semplicemente da intermediari tra risparmiatori e investitori e continueranno a gestire i conti correnti solo a prezzo pieno e fuori dai loro bilanci. Continueranno inoltre a occuparsi di concessione di credito, operazioni di pagamento e gestione patrimoniale.

E quale ruolo dovrebbe avere la BNS?

Secondo gli organizzatori, la Banca nazionale dovrà mettere i soldi in circolazione direttamente e senza debiti. Un denaro che legato all’economia reale e non all’economia finanziaria, dicono. Se necessario, potrà concedere prestiti alle banche che hanno bisogno di liquidità. Ma può continuare ad acquistare valuta estera o eseguire operazioni di open market. Continuerà inoltre a utilizzare tutti i suoi soliti strumenti come il tasso di interesse. L’iniziativa non interferisce nella sua politica monetaria, dicono i suoi sostenitori.

Cosa ne pensa il Parlamento?

Il testo ha raccolto solo qualche opinione positiva delle Camere. A sinistra stimano che ci sono altre maniere per combattere la speculazione. A destra invece pensano che la legislazione sulle banche di rilevanza sistemica esiste già e permette di agire. Inoltre sostiene che l’indipendenza della BNS sarebbe minacciata e la sua capacità di agire sulla politica monetaria sarebbe meno importante. Un altro rischio sarebbe il tasso di interesse del franco e il tasso di cambio che sarebbero soggetti a forti fluttuazioni. Inoltre, l’incertezza della riforma frenerebbe sia gli investimenti e i consumi, così come gli importanti flussi internazionali di capitali. Infine, le banche private, che non hanno più il diritto di finanziare la concessione di prestiti da depositi, sarebbero costretti a ricorrere ad altre fonti di finanziamento più rischioso, soprattutto le banche più piccole. I costi delle transazioni di pagamento per i clienti potrebbero aumentare notevolmente.

Cosa ne pensano i partiti ?

Per il momento, solo il PLR, l’SVP e l’EPI lo hanno votato in assemblea generale. Tutti i partiti hanno bocciato il testo con una forte maggioranza. Il PLR ritiene che il testo indebolirà il settore finanziario ostacolando la concessione di crediti. Ha definito il progetto “pericoloso e inutile”. Lo stesso vale per l’UDC, che ritene che il progetto sconvolgerebbe il sistema finanziario ed economico svizzero. Una ristrutturazione così profonda sarebbe “estremamente rischiosa”, ha affermato. Per The Swiss Evangelical Party, l’iniziativa è “un esperimento mondiale con conseguenze sconosciute”.

Cosa ne pensa il mondo dell’economia?

La stessa BNS respinge il testo. Secondo il presidente del consiglio, di amministrazione, Thomas Jordan, l’indipendenza della Banca Centrale sarebbe minacciata se dovesse distribuire i soldi appena creati direttamente allo stato o alle famiglie. Sarebbe quindi in balia della sfera politica. Anche Economiesuisse si oppone fermamente al testo. Secondo confindustria, l’iniziativa è “irresponsabile” perché minaccia la stabilità dei prezzi e può provocare una crisi valutaria. Sottolinea inoltre che il denaro messo in circolazione direttamente dalla BNS non sarebbe coperto. È quindi per lei una “moneta vuota” piuttosto che un guadagno pieno. Anche l’Associazione svizzera dei banchieri respinge l’iniziativa. Secondo lei, la riforma danneggerebbe il centro economico e finanziario svizzero. Metterebbe a repentaglio i posti di lavoro, entrate fiscali, la sicurezza del sistema economico e la prosperità in questo paese.

Traduzione amatoriale a cura di Informare x Resistere

Fonte: 20 minutes